Mais de uma centena de comerciantes de câmbio australianos lutam para evitar milhões de perdas Exclusivo pelo repórter de negócios Neal Woolrich Atualizado em 17 de fevereiro de 2015 11:47:01 Foto: os comerciantes de câmbio no varejo australiano perderam milhões devido à recuperação súbita do franco suíço no mês passado. (ABC News Online: Fornecido) História Relacionada: 039Francogeddon039 expõe os riscos do comércio de divisas com alavancagem Aqui na Austrália e em todo o mundo as empresas de câmbio estão vendendo o sonho de riquezas instantâneas. Trata-se de um comércio em expansão que duplicou em tamanho desde 2007, e agora está virando 380 milhões por dia. Mas para centenas de australianos 51.000 mum e dad varejo forex traders, esse sonho se transformou em um pesadelo. O ABC pode revelar que mais de 100 comerciantes de câmbio no exterior, na Austrália, os pequenos investidores que se dedicam ao mercado cambial em seus tempos livres sofreram grandes perdas em suas contas de negociação. Vários estão em centenas de milhares de dólares e, em pelo menos dois casos, as perdas subiram acima de 1 milhão. Agora, alguns deles estão sendo perseguidos por seus corretores de câmbio para pagar essas perdas. A turbulência do franco suíço Em 15 de janeiro, o Banco Nacional Suíço enviou os mercados de câmbio em uma rotação quando inesperadamente removeu um limite em sua taxa de câmbio. O boné estava no lugar para impedir o franco suíço apreciando demais. O franco era visto como um refúgio seguro, e uma moeda sobrevalorizada tornaria sua economia doméstica não competitiva e dificultaria o crescimento econômico. Quando a tampa foi inesperadamente removida, o franco apreciou em 30 por cento em um instante contra o euro, e os comerciantes de moeda estrangeira segurando o franco ganhos ganhos inesperados. Mas aqueles do outro lado da transação foram deixados para cobrir suas perdas e, no caso de algumas das maiores empresas mundiais de comércio de câmbio, expostas a perdas de centenas de milhões de dólares. Os comerciantes australianos perdem milhões Se eu pague o saldo negativo, isso significaria a perda potencial de minha casa, possível separação da minha família, disse um cliente da FXCM, um comerciante de moeda estrangeira que pediu por razões legais que sua identidade não Seja revelado. Tem custado uma tremenda quantidade de pressão emocional para mim e minha esposa, e estamos extremamente preocupados com o futuro de nossos filhos. Uma série de clientes do corretor de câmbio nos Estados Unidos, Foreign Exchange Capital Markets (FXCM), o maior corretor de Forex de varejo do mundo, relataram seus casos à Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (ASIC) e ao Financial Ombudsman Service. O ABC entende clientes de pelo menos duas outras empresas IG Markets e Admiral Markets também estão em disputa com seus corretores. Os clientes da FXCMs aceitam que eles estavam sujeitos a perder o capital que haviam contribuído para suas contas de câmbio. No entanto, eles argumentam que a FXCM tinha uma política amplamente anunciada de saldos negativos (ou de débito), e sua fraca gestão de riscos levou a perdas em espiral fora de controle. Esta política é muito clara e direta, que a FXCM garante que nenhuma dívida é devida à FXCM se algum saldo negativo aconteceu, disse o cliente FXCM. Esta é uma das razões muito importantes para mim e para todas as outras vítimas para escolher FXCM como nosso corretor de moeda. Política de FXCMs de saldos de débito em FX e CFDs É política da FXCMs creditar contas de negociação de varejo a um saldo zero quando os saldos de débito ocorrem como resultado da negociação. Uma das maiores preocupações dos comerciantes sobre a alavancagem é que uma perda considerável pode resultar em dinheiro devido ao seu corretor. Na FXCM, seu risco máximo de perda é limitado pelo valor em sua conta. Todas as contas são rastreadas por nossa característica Margin Watcher. Com o recurso Observador de margem, se o saldo da conta estiver abaixo dos requisitos de margem, a Estação de Negociação FXCM disparará uma ordem para fechar todas as posições em aberto. Apesar desses garantias da FXCM, o cliente disse ao ABC que recebeu um e-mail da FXCM em janeiro exigindo que ele pagasse um saldo negativo de várias centenas de milhares de dólares. Os clientes australianos alegados da FXCMs argumentam que outros corretores navegaram o choque do franco suíço em muito melhor forma do que o FXCM, porque eles tinham melhores práticas de gerenciamento de riscos no local e as contas dos clientes foram fechadas rapidamente antes que as perdas não fossem controladas. Sim, é claro que temos de assumir a responsabilidade por nós mesmos, mas apenas na medida da quantidade de dinheiro que colocamos, acrescentou o cliente. Perigos de alavancagem expostos Como as moedas tendem a se mover em pequenos incrementos, os comerciantes de câmbio usam alavancagem ou empréstimo para acentuar seus lucros. No entanto, com alavancagem vem o risco de maiores perdas quando as moedas se movem contra o comerciante. Um comerciante que contribui 10.000 de seu próprio dinheiro, e usa uma relação de alavancagem de 200: 1, pode tomar uma posição de 2 milhões em uma moeda. Os outros 1.990.000 são emprestados do corretor de câmbio. Se a moeda cai 1 por cento, então o comerciante perdeu 20.000 10.000 que contribuíram, além de mais 10.000 de dinheiro emprestado, colocando-os em um saldo negativo com seu corretor. No entanto, em um caso extremo como o franco suíço, um movimento de 30 por cento os colocaria 600.000 em atraso em um instante. A FXCM confirmou que 115 dos seus 16.000 clientes australianos apresentaram saldo negativo em decorrência do evento do franco suíço. A empresa informou ter notificado 10 clientes que seus saldos negativos precisam ser reembolsados. Esses clientes recebem cada um milhão de ativos líquidos ou depositaram mais de 250.000 em suas contas ao longo da vida de sua conta e têm experiência comercial de pelo menos dois anos. FXCM disse que os saldos negativos dos outros 105 clientes foram perdoados. Em uma declaração ao ABC, o executivo-chefe da FXCMs, Drew Niv, disse que a posição contratual com os clientes era clara. Várias disposições tornam bem claro que a FXCM Austrália tem o direito legal e contratual de recuperar completamente os saldos negativos de seus clientes australianos e que os clientes australianos foram ou deveriam ter tido conhecimento de tal responsabilidade, diz a declaração. A empresa argumenta que as ações dos bancos nacionais suíços em 15 de janeiro foram um evento de força maior, que inclui ações do governo que impedem um mercado ordenado ou eventos de mercado excepcionais. Regulamentos australianos sob fogo Na sequência da crise financeira global, os Estados Unidos colocaram um freio de mão na indústria cambial de varejo, limitando-o a um índice máximo de alavancagem de 50: 1. No entanto, na Austrália, corretores de moeda estrangeira estão oferecendo rácios de alavancagem de até 500: 1. Mark Crosby, professor associado da Escola de Negócios de Melbourne, disse à ABC no mês passado que não havia lugar para plataformas de negociação de câmbio de varejo alavancadas na Austrália. Acho que eles não deveriam estar disponíveis para investidores de varejo, e eu certamente não acho que eles deveriam ser promovidos a investidores de varejo, disse ele. A Australian Securities and Investments Commission diz que a questão de maiores controles é uma para o governo, mas advertiu repetidamente os consumidores que alavancar a negociação cambial é um produto arriscado. No entanto, as vítimas da fusão do franco suíço argumentam que a ASIC deveria ter policiado a indústria mais completamente. Eu senti que a ASIC, atuando como reguladora australiana para essas instituições financeiras, deveria realmente assumir a responsabilidade parcial pela atual confusão, disse um cliente da FXCM ao ABC. Precisamos da ASIC para fornecer um ambiente seguro e confortável para qualquer produto financeiro alavancado para as pessoas trocarem. Porque desta vez aconteceu no espaço da moeda, mas quem sabe o que é a próxima vez que a bomba. Como as regras de negociação forex protegem os clientes em tempos voláteis. O movimento inesperado pelo SNB para desvincular o franco suíço do euro desencadeou uma volatilidade selvagem na moeda. Causando movimentos violentos nos mercados cambiais. Além de afetar clientes e comerciantes, isso também afetou os corretores. Mas seria errado pensar que todos foram atingidos da mesma maneira. Na sequência das movimentações do mercado, vários corretores de comércio no varejo anunciaram perdas significativas, cuja extensão total ainda não é conhecida. No entanto, a maioria das casas comerciais bem estabelecidas, com sede em Londres, com uma longa experiência em trabalhar nos mercados financeiros e cuidar dos clientes, permanecem em uma saúde robusta graças a uma gestão prudente e a uma regulamentação sensata. Um aspecto desses desenvolvimentos, perdidos por muitos analistas até agora, é que eles são um excelente exemplo de funcionamento da regulamentação da indústria. De acordo com a regulamentação existente, por exemplo, o dinheiro do cliente de varejo deve se encontrar em uma conta bancária totalmente segregada, separada e separada do próprio capital de um intermediário. Isso significa que, mesmo quando uma empresa entra em dificuldades financeiras, é impedido de usar fundos de clientes de varejo para cobrir qualquer um dos déficits da firma, mesmo que temporariamente. Então, se um corretor regulado pela FCA entraria em colapso e aderisse às suas responsabilidades legais e regulamentares, os fundos de clientes de varejo seriam totalmente protegidos. A segregação do dinheiro do cliente é uma boa ilustração de como os reguladores e os corretores que supervisionam trabalharam juntos para ajudar a fornecer regras que protegem os clientes e a indústria como um todo. Artigos relacionados As corretoras de varejo, como o City Index, existem há mais de três décadas e, através de uma profundidade de experiência, apreciam que os mercados financeiros podem surpreender quando você menos espera. Entendemos que isso é um subproduto inevitável da negociação, especialmente em uma época em que os governos e bancos centrais demonstraram vontade de intervir inesperadamente. Uma regulamentação eficaz, clara e consistente será sempre bem-vinda pelas firmas corretoras estabelecidas. A maior preocupação para a nossa indústria não é o próprio regulamento, mas a consistência de sua aplicação em todos os operadores, grandes e pequenos. No mercado do Reino Unido, nossa indústria possui um número significativo de corretoras domiciliadas em mercados estrangeiros exóticos, sem o alcance total da supervisão regulatória rigorosa aplicada aos grandes corretores do Reino Unido, que são diretamente autorizados e regulados pela FCA. Sob a UE, as instituições financeiras podem exportar x201cPassportx201d para o Reino Unido para realizar negócios com clientes do Reino Unido. Essas empresas financeiras devem ser autorizadas pelo regulador do estado de origem, como por exemplo, Alemanha, Chipre ou Malta. Isso também funciona de forma vantajosa para as empresas do Reino Unido que podem também exportar para outros países. O regulador do estado de origem é responsável pela regulamentação geral dessas empresas, incluindo os requisitos de capital impostos. Os reguladores locais nas jurisdições estrangeiras onde operam são responsáveis por supervisionar como eles conduzem seus negócios, incluindo como eles operam geralmente, como eles tratam clientes e sua aplicação de proteções de dinheiro do cliente. Há alguns assuntos a serem considerados em relação a isso. Em primeiro lugar, em toda a Europa, nem todos os reguladores aplicam o mesmo nível de supervisão que a FCA. Em segundo lugar, a aplicação dos requisitos de capital nem sempre é tão rigorosa em toda a Europa como no Reino Unido. Isso, combinado com o uso do FCAx2019 de uma abordagem baseada em risco para supervisão, significa que os jogadores menores, especialmente aqueles que são x201cPassportedx201d no Reino Unido, estão sujeitos a uma supervisão menos direta. Isto é particularmente pertinente em relação à segregação do dinheiro do cliente, onde a FCA possui um sólido histórico de aplicação de controles efetivos. Se o relacionamento do clientex2019 estiver com uma empresa que não seja do Reino Unido, seu dinheiro não é mantido de acordo com as regras do acervo do cliente FCAx2019s. É importante também reconhecer que a negociação não é adequada para todos. CFDs, margem de troca de divisas e propagação de apostas são formas de investimento que devem ser adotadas por aqueles que entendem a alavancagem e estão dispostos a assumir um grau de risco maior para seus investimentos. É um requisito FCA que os clientes potenciais que solicitam contas passam por um processo de adequação. Além disso, fornecemos contas de demonstração para praticar negociação, sem que os clientes tenham que comprometer fundos reais e suporte educacional para novatos e comerciantes experientes. Todos os principais corretores de varejo fazem isso como prática padrão e é importante que outros pequenos corretores de varejo sigam o exemplo. Essas corretoras que pregam retornos fáceis estão deixando seus clientes e a indústria. Nossa prioridade como indústria deve ser manter os clientes a longo prazo, com a garantia de que eles recebem altos níveis de proteção sob o guarda-chuva regulatório do Reino Unido e as corretoras respeitáveis com as quais eles negociam. Este último episódio extraiu os inevitáveis apelos para uma regulamentação mais pesada, mas a questão mais urgente é garantir que o escrutínio seja aplicado a todos em igual medida. As corretoras britânicas estabelecidas há muito tempo que são rigorosamente regulamentadas são as que emergiram desta situação na melhor posição possível e acredito que isso não é coincidência. Mark Preston é presidente e diretor executivo da City Index
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